Als je een maand geleden te horen zou krijgen dat een top 10-munt qua volume, waarin miljoenen mensen hebben geïnvesteerd, in slechts één week al zijn waarde zou verliezen, zou je het niet geloven. Dit is een top 10-munt waar we het over hebben, niet een willekeurig token!
Nou, het was gebeurd, en het ging ook gepaard met de grootste nachtmerrie van elke handelaar: een stabiele munt die bijna al zijn waarde verloor.
Dit was het lot van de Terra-blockchain en zijn valuta: LUNA en UST. Deze crisis schokte de hele cryptocurrency-markt en veroorzaakte een grote duik in bijna elke reguliere munt, zoals Bitcoin, Ethereum en Binance.
Wie is Terra?
Terra is een blockchain-platform gemaakt door Terraform Labs in Zuid-Korea. De Terra-blockchain maakt gebruik van een proof-of-stake-proces en heeft een veel snellere transactiesnelheid dan Bitcoin. Eerder dit jaar was Terra's munteenheid, LUNA, de grootste gedecentraliseerde financiële munt, gemeten naar marktkapitalisatie.
LUNA en UST
Terra blockchain heeft twee populaire valuta, de ene is LUNA en de andere is UST. UST (Terra USD), zoals de naam al doet vermoeden, is een stabiele munt die gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar. In tegenstelling tot Bitcoin, dat een vast aanbod heeft, wordt het aanbod van UST bepaald door de vraag ernaar, wat in theorie de 1:1-relatie tussen de munt en de Amerikaanse dollar versterkt. Daarom staat de UST bekend als een ‘algoritmische stabiele munt’ en niet zoals elke andere stabiele munt waar echt fiat of onderpand achter zit.
De relatie tussen UST en LUNA omvat het slaan en verbranden van munten om de UST-waarde op $ 1 per munt te houden. Als de waarde van UST daalt, zal LUNA worden geslagen (het aanbod vergroten) om de prijs van UST te stabiliseren.
Het systeem is ook ontworpen om de UST-waarde te behouden via marktarbitrage. Als de marktwaarde van UST zou dalen naar $0.99 of minder, zouden theoretisch genoeg kopers de markt moeten betreden om de waarde te verhogen, en als de waarde naar $1 zou gaan.01 of hoger zouden genoeg houders verkopen om de waarde ervan te verlagen.
De crash van UST en LUNA
Op 7 mei werden plotseling honderden miljoenen UST verkocht en dit veroorzaakte een enorme reactie op UST, waardoor de prijs daalde van $ 1 tot $ 0.91. Er wordt aangenomen dat de enorme uitverkoop een aanval is op de Terra-blockchain om te profiteren van de prijsdaling.
Het ontworpen algoritme was niet voldoende om de prijs van UST onmiddellijk terug te brengen naar $1 en dit zorgde ervoor dat beleggers wereldwijd het vertrouwen in UST verloren en deze bleven verkopen, waardoor de prijs nog verder daalde.
Volgens het algoritme van UST zou LUNA worden geslagen om UST te verbranden en de prijs stabiel te houden. De enorme uitverkoop was echter te groot voor het algoritme en het aanbod van LUNA steeg met 1.900.000%, waardoor LUNA het grootste deel van zijn waarde per munt verloor.
Veel beurzen hebben de handel stopgezet en UST en LUNA teruggetrokken om de uitverkoop te stoppen, waardoor veel handelaren de toegang tot hun activa verloren.
Wat kunnen we leren van de ineenstorting van UST en LUNA?
Een van de belangrijkste lessen die elke handelaar hiervan kan leren, is om zijn portefeuille altijd te diversifiëren. Vanwege de lage risicowinst van UST en LUNA en de hoge inzetopties voor APY's, stopten veel investeerders hun rijkdom in deze munten, niet wetende dat deze crisis al hun rijkdom heeft weggespoeld.
Het is ook een wake-up call voor investeerders die in andere DEFI-projecten hebben geïnvesteerd. Als dit een aanval op Terra was, kan worden geconcludeerd dat elke organisatie met groot kapitaal nog een soortgelijke aanval op een andere DEFI-blockchain kan uitvoeren. Daarom is diversificatie ongelooflijk belangrijk.
Een andere les die we kunnen leren is dat beurzen op elk moment handelsparen kunnen verwijderen en opnames kunnen verbieden, zoals veel beurzen dit hebben gedaan tegen LUNA en UST zonder enige kennisgeving.
Dit onderstreept nog meer dan voorheen het belang van cold wallets. Wanneer munten in de portemonnee worden bewaard, heeft de portemonnee-eigenaar ALTIJD toegang tot de munten, ongeacht de crisis.
Een cold wallet zoals de ELLIPAL Titan Cold Wallet is ook zeer geschikt voor portefeuillediversificatie. Doordat er meerdere valuta's per account kunnen worden ingesteld, kunnen portemonnee-eigenaren eenvoudig elke ondersteunde valuta onder één account opslaan en ze allemaal tegelijk bekijken, zonder dat ze steeds van account hoeven te wisselen, zoals bij andere portemonnees. Het is een perfecte cold wallet om te gaan gebruiken nadat je hebt geleerd over de risico’s van de Terra-crisis.
